Bloomberg

Crown Oil non è più vietato in Medio Oriente in un boom di affari

(Bloomberg) – Era un periodo in cui gli stati petroliferi del Medio Oriente si ritiravano dall’usare i gioielli della corona per raccogliere fondi da investitori stranieri. In poche settimane, Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Oman e Kuwait hanno accelerato miliardi di dollari nei piani per vendere asset energetici o emettere obbligazioni in successione. Concludendo questa tendenza, martedì il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman ha dichiarato che il Regno è in trattative con una “compagnia energetica globale” anonima per vendere una quota del valore di circa 20 miliardi di dollari nella compagnia petrolifera statale Aramco. La metà delle riserve mondiali di petrolio sta beneficiando della ripresa dei prezzi dell’energia dopo il crollo causato dal Coronavirus lo scorso anno per sostenere le loro finanze vacillanti. Il passaggio globale all’energia verde non fa che aumentare l’urgenza, poiché i governi richiedono nuovi fondi per investire in nuovi settori e diversificare le loro economie. Gli investitori, bloccati dai bassi tassi di interesse record, stanno cogliendo l’opportunità. “Ha senso che questi paesi vendano le loro quote quando le valutazioni sono buone”, ha detto Justin Alexander, capo economista di MENA Advisors, una società di consulenza con sede nel Regno Unito. “Alcuni sono finanziari. Alcuni sono un riconoscimento crescente della rapida transizione energetica e della necessità di generare valore da questi asset”. Gli esportatori di petrolio del Medio Oriente hanno visto i loro deficit di bilancio aumentare al 10,8% del PIL lo scorso anno da appena il 3% nel 2019 secondo al Fondo monetario internazionale. Il prodotto interno lordo in Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti e Qatar si è contratto di più in quasi tre decenni, con Aramco e ADNOC, il più grande produttore mondiale di petrolio greggio, e ADNOC, che pompa petrolio e gas negli Emirati Arabi Uniti. , il più attivo nella regione. Aziende. Entrambi hanno iniziato la privatizzazione prima della pandemia, con Aramco quotata in borsa a Riyadh nel 2019, e ADNOC ha venduto parte della sua attività di distribuzione di carburante alla fine del 2017, anche attraverso un’IPO, e da allora gli accordi sono aumentati in numero e sofisticazione – come è successo successo. Con ADNOC. Focus sui fondi esteri. Il 10 aprile, Aramco ha affermato che un gruppo guidato dagli Stati Uniti avrebbe investito 12,4 miliardi di dollari in oleodotti. Il suo prossimo accordo potrebbe essere un’offerta per una partecipazione nella sua rete di gas naturale. Da parte sua, ADNOC prevede di IPO di unità di perforazione e fertilizzante. Questi vengono dopo una serie di transazioni a partire da giugno 2020 che hanno visto aziende come Brookfield Asset Management Inc. E Apollo Global Management Inc. Circa 15 miliardi di dollari in gasdotti e immobili appartenenti alla società con sede ad Abu Dhabi. Il governatore vede Aramco come una parte fondamentale della sua Vision 2030, il mega progetto progettato per dare impulso a tutto, dal turismo agli investimenti in parchi solari e prodotti farmaceutici. Lo sceicco Mohammed bin Zayed degli Emirati Arabi Uniti ha idee simili a ADNOC, ea marzo si è dato un maggiore controllo sulla compagnia che sta scuotendo per estrarre più soldi da essa. Non perdono influenza sulle attività in essere. Quando le società controllate vengono vendute, mantengono la maggior parte delle azioni. Attraverso accordi di pipeline, Aramco e ADNOC hanno offerto diritti di locazione per decenni anziché azioni dirette. Bank of Moelis & Co., una boutique boutique di Wall Street, fornisce consulenza a entrambe le società. “Le Gulf National Oil Companies hanno capito che possono vendere parti e parti del loro impero e raccogliere fondi senza rinunciare al controllo”, ha detto Ben Cahill, un senior fellow di. Washington Center for Strategic and International Studies. Altrove nel Golfo, Qatar Petroleum e società statali dell’Oman come OQ SAOC stanno pianificando di sfruttare il mercato delle obbligazioni in dollari per la prima volta. Qatar Petroleum sta cercando fino a $ 10 miliardi per aumentare la sua capacità di esportare gas naturale liquefatto, e il Qatar è considerato tra i paesi più ricchi del mondo in termini di termini pro capite, e il governo potrebbe aver finanziato il progetto da $ 29 miliardi nel passato con i propri fondi. Fitch Ratings ha dichiarato lunedì in un rapporto che sta ora cercando di ridurre l’onere del debito che si è gonfiato l’anno scorso. Sfruttare le SOE consente al governo di proteggere il proprio bilancio, poiché il PushOman dell’Oman mercoledì ha iniziato a vendere almeno $ 500 milioni in eurobond settennali. La Energy Development Company of Oman, un’altra società statale, potrebbe seguire l’esempio entro la fine dell’anno mentre cerca di raccogliere $ 3 miliardi di debiti. I piani fanno parte di uno shock diffuso per il settore petrolifero da quando il sultano Haitham bin Tariq è salito al potere poco più di un anno fa. Cerca di attrarre finanziamenti esteri e rilanciare l’economia in difficoltà e, allo stesso tempo, la Kuwait Petroleum Corporation di proprietà statale sta studiando i suoi primi titoli internazionali. Farà parte di una strategia per prendere in prestito fino a $ 20 miliardi nei prossimi cinque anni per compensare il previsto calo delle entrate. Malik, Head of Equity Research presso Tellimer, una società con sede a Londra che fornisce analisi dei mercati emergenti. “La cartolarizzazione dei flussi di cassa futuri e l’emissione di obbligazioni, così come le vendite di private equity, sembra essere un modo meno complicato per raccogliere finanziamenti da investitori internazionali rispetto alla” vendita di azioni tramite IPO “, ha detto Malik, che ha coperto i mercati del Medio Oriente per più di 20 anni. In effetti, la base degli investitori a reddito fisso e di private equity è più ampia della base azionaria regionale. “Al momento, gli investitori stranieri, che raramente avevano una tale serie di opzioni per investire i loro soldi in petrolio e gas nel Medio Oriente, sembra felice di raccogliere fondi. Cahill ha detto: “C’è sicuramente molto altro in arrivo.” “I NOC si stanno guardando a vicenda e stanno imparando nuovi trucchi.” Per altri articoli come questo, visita il sito bloomberg.com. Iscriviti ora per rimanere sempre aggiornato sulla fonte di notizie economiche più affidabile. © 2021 Bloomberg LP