L’analista di UPS Arbine Kocharian ha ribadito il sell-off di Pelotan (NASDAQ 🙂 e ha abbassato il prezzo delle azioni da $ 30,00 a $ 13,00.
L’obiettivo del prezzo ridotto riflette le vendite e l’EBITDA inferiori negli anni all’aperto ed è inferiore al profitto previsto per il quarto trimestre. Kocharyan vede 3 problemi dopo Pelotton.
- Maggior anticipo CAC quando i costi di marketing di PTON devono essere ridotti in modo significativo;
- Ancora attività ad alta intensità di capitale; E
- Tutti hanno bisogno di una bicicletta tanto quanto hanno bisogno di un telefono?
Nel complesso, l’analista afferma che gli investitori si concentreranno sul mantenimento del flusso di cassa e della liquidità .
“PTON sta portando a un flusso di cassa positivo nell’anno fiscale 2023, senza alcuna indicazione di quando PTON realizzerà un profitto. Quel flusso di cassa positivo del ’23 prevede un numero crescente di abbonati nel 2023. La direzione prevede che il saldo nel ’23 diventi liquidità flusso invece di utilizzare denaro contante quest’anno.” Indipendentemente dalle conseguenze, il management ribadisce che PTON deve avere un flusso di cassa adeguato, riportando l’azienda a un flusso di cassa libero positivo dopo un prestito di $ 750 milioni di 5 anni. Il rapporto di investimento potrebbe essere richiesto e attualmente contante positivo il flusso sta stimolando la crescita “, ha affermato Kocharian in una nota per il cliente.
A cura del Senato Karahmetovic