Mercoledì, il terzo produttore siderurgico europeo per produzione non è riuscito a pagare i propri debiti, nonostante i fondi fossero disponibili, dopo Citigroup azienda

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Congelamento dei pagamenti di interessi agli investitori in obbligazioni societarie. Citigroup ha rifiutato di commentare la mossa. Severstal non ha annunciato un default, né gli obbligazionisti o le società di rating del credito.

L’esperienza di Severstal mostra come le sanzioni occidentali stiano sconvolgendo alcune delle società russe più grandi e collegate a livello internazionale.

“Severstal era un’azienda molto rispettata, profondamente radicata nel sistema commerciale globale, e ora le cose sono andate male rapidamente per loro”, ha affermato David Cachot, direttore della ricerca per l’acciaio e le materie prime di Wood Mackenzie.

L’Unione Europea ha imposto sanzioni ad Alexei Mordashov, che possiede il 77% di Severstal, il 28 febbraio, identificandolo come il proprietario di maggioranza di quella che la banca personale ha descritto ai massimi funzionari del Cremlino. Bruxelles ha anche affermato che la società di media di Mordashov aveva attivamente sostenuto la destabilizzazione della Russia in Ucraina e che aveva tratto vantaggio dal fare affari in Crimea, che la Russia ha annesso nel 2014.

I dirigenti di Severstal hanno appreso per la prima volta delle sanzioni dai media e hanno informato Mordashov, che è rimasto sorpreso dalla mossa dell’UE, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Dopo una telefonata a tarda notte con i dirigenti, Mordashov ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma di non essere vicino alla politica e definisce i combattimenti in Ucraina una tragedia.

“Non ho assolutamente nulla a che fare con l’emergere dell’attuale tensione geopolitica e non capisco perché l’Unione europea mi abbia imposto sanzioni”, ha affermato Mordashov nella sua dichiarazione.

La persona a conoscenza della questione ha affermato che anche prima dell’invasione, gli agenti europei avevano iniziato ad allontanarsi da Severstal mentre la Russia rafforzava le sue forze militari al confine ucraino. Con il signor Mordashov punito, le cancellazioni iniziarono ad accumularsi.

La persona ha aggiunto che un carico ferroviario di minerale di ferro diretto in Finlandia è stato fermato e restituito, mentre l’acciaio destinato ai clienti è stato fermato nei magazzini Severstal in vari paesi tra cui Polonia, Paesi Bassi e Germania.

La notte in cui sono state imposte le sanzioni, la società di pubbliche relazioni con sede a Londra Severstal, Hudson Sandler LLP, ha concluso la loro relazione di 13 anni tramite un’e-mail, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

Ben presto, consulenti del settore, fornitori di tecnologia e banche occidentali hanno detto a Severstal che non potevano più lavorare con l’azienda, che ha sede a nord di Mosca. Il dipartimento tecnologico di Severstal ha deciso di acquistare quanti più computer possibile, anticipando che ordinare nuovi articoli sarebbe diventato più difficile se le aziende occidentali avessero smesso di vendere in Russia.

Quattro dei direttori con sede all’estero della società hanno rassegnato le dimissioni dal consiglio di amministrazione, incluso uno che ha lavorato in Severstal come dirigente e membro del consiglio per più di un decennio.

Severstal all’epoca avvertì che presto non sarebbe stato in grado di inviare i soldi a una filiale in Lettonia che assegna l’acciaio. Se il processo esaurisce i contanti, i suoi dipendenti non verranno pagati.

Le sanzioni dell’UE nei confronti di Mordashov – insieme a misure simili successivamente imposte dal Regno Unito – hanno reso difficile per le banche fare affari con qualsiasi attività di sua proprietà, inclusa Severstal.

Il produttore di acciaio ha dovuto pagare un interesse di 12,6 milioni di dollari ai detentori di obbligazioni da 800 milioni di dollari. Una persona a conoscenza della questione ha affermato che la banca depositaria, Citigroup, non aveva detto per settimane se poteva pagare il denaro, che detiene in un conto statunitense per conto di Severstal.

La persona familiare ha detto che Citigroup in seguito ha detto a Severstal che la società aveva bisogno del permesso dell’Office of Foreign Assets Control degli Stati Uniti per effettuare il pagamento. Severstal ha affermato che si impegna a rispettare i propri obblighi e richiederà eventuali licenze richieste per il pagamento.

Anche i salari pagati ai dipendenti Severstal in Russia passano attraverso mani internazionali. Ad esempio, la Banca Raiffeisen internazionale austriaca AG

Una persona che ha familiarità con la questione ha detto che la società, che ha detto che stava pensando di lasciare il paese, stava gestendo alcuni dei pagamenti degli stipendi della società. Raiffeisen ha rifiutato di commentare.

Le sanzioni e il loro impatto rappresentano l’improvvisa caduta del signor Mordashov. Solo un anno fa, è stato descritto su Bloomberg TV come la risposta russa ad Amazon.com azienda

Il fondatore Jeff Bezos. Severstal ha anche vinto numerosi premi internazionali, tra cui il riconoscimento come “Campione della sostenibilità” dall’ente commerciale della World Steel Association.

Più recentemente, il suo yacht multimilionario è stato sequestrato dalle autorità italiane e il suo complesso di appartamenti in Sardegna è stato sequestrato. Il signor Mordashov si è anche dimesso dal consiglio di amministrazione del gruppo turistico tedesco TUI AG

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, di cui era il maggiore azionista. TUI ha affermato che le autorità tedesche hanno aperto un’indagine sul suo trasferimento di quel possesso a una società offshore. Un portavoce del signor Mordashov ha rifiutato di commentare l’indagine.

A Severstal, che impiega 52.000 lavoratori, Mordashov ha esortato i dipendenti a mantenere la calma. Il 3 marzo, ha istituito un municipio online per circa 900 dipendenti, dicendo loro che non avrebbero perso il lavoro e sarebbero stati pagati, secondo un account di riunione pubblicato sull’account Telegram dell’azienda.

Il signor Mordashov ha detto ai dipendenti che Severstal è in una posizione finanziaria stabile con bassi costi di produzione, debito e forte domanda interna.

“Dobbiamo stare tutti insieme, aiutarci a vicenda, lavorare in modo efficace e sono sicuro che supereremo tutte le difficoltà”, ha detto, secondo Telegram.

Ma Severstal deve affrontare molte sfide. Mentre la società vende circa il 70% del suo acciaio sul mercato interno, i funzionari russi hanno invitato i produttori a mantenere bassi i prezzi nel paese. Questa produzione potrebbe essere complicata da sanzioni che impediscono ai produttori occidentali di fornire ai settori siderurgico e minerario attrezzature specializzate.

Anche le esportazioni possono essere difficili per l’azienda. Severstal ha detto che prevede di spostare le sue esportazioni dall’Europa all’Asia, al Sud America e al Medio Oriente.

Anche ottenere l’acciaio dalla Russia è ora un problema perché alcuni paesi hanno vietato alle loro compagnie di navigazione di trasportare merci russe e altri li hanno volontariamente evitati.

Il divieto dell’UE su tutti i tipi di acciaio russo significa anche che Severstal probabilmente dovrà affrontare l’opposizione dei concorrenti nazionali in qualsiasi nuovo mercato. Un portavoce ha affermato che i bassi costi di produzione di Severstal le conferiscono un vantaggio competitivo anche in mercati affollati come l’Asia.

In ogni caso, trovare nuovi acquirenti può essere difficile data la sovraccapacità dell’acciaio, evidenziando i problemi che le aziende russe dovranno affrontare mentre cercano nuovi mercati al di fuori dell’Occidente.

“Le principali economie asiatiche sono esportatrici nette di acciaio, quindi perché dovrebbero prendere l’acciaio russo?” disse il signor Couchot Wood Mackenzie.

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