Questo è il volume totale delle sofferenze che le banche italiane hanno detenuto negli ultimi mesi, secondo l’agenzia di rating del credito DBRS.

Le banche hanno ridotto i loro crediti inesigibili quest’anno ai livelli più bassi dall’inizio del 2010, più di dieci anni fa, e prima che esplodesse la crisi del debito dell’eurozona.

Le banche italiane sono state impegnate a vendere e cartolarizzare i loro crediti inesigibili per ripulire i loro bilanci e aiutare a rimettere in carreggiata una delle principali economie della regione.

Le banche italiane hanno ridotto i crediti inesigibili a livelli inferiori rispetto al 2010, prima della crisi dell’eurozona, con l’aiuto di programmi sponsorizzati dal governo per ripulire i loro bilanci e, più recentemente, sostenendo le aziende alle prese con la pandemia di COVID-19.

Secondo l’agenzia di rating DBRS Morningstar, il totale dei crediti inesigibili sui libri contabili delle banche italiane è ora di soli 52 miliardi di euro, pari a circa 62 miliardi di dollari. Questo è in calo da 71 miliardi di euro a maggio 2020 e dal picco del 2017 di oltre 200 miliardi di euro.

La pulizia dei crediti inesigibili per le banche italiane è stata cruciale per la stabilità della più ampia zona euro. L’Italia era il grosso di quello che i trader chiamavano “l’anello del destino” che ha legato insieme la sfortuna dei governi e dei sistemi bancari della zona euro sulla scia della crisi finanziaria globale del 2008.

In Italia, le banche stanno diventando più deboli a causa dei loro crediti inesigibili e del debito pubblico italiano, che è diminuito di valore poiché è necessario emettere più titoli di stato per aiutare a salvare le banche italiane. Man mano che gli investimenti abbandonavano l’economia, più prestiti vacillavano e le banche avevano bisogno di più assistenza governativa.

Il governo ha contribuito a porre rimedio al problema avviando nel 2016 un programma per aiutare le banche a cartolarizzare i crediti deteriorati, noti anche come crediti deteriorati, con garanzie statali su obbligazioni più sicure. Molte banche detenevano le principali obbligazioni garantite e vendevano le tranche junior ad alto rischio agli investitori, compresi gli hedge fund, che potevano subire perdite se i crediti inesigibili non fossero stati recuperati.

Era un modo rapido per ripulire i loro libri di prestito, trasformando pile di debiti in difficoltà in titoli sicuri. L’anno scorso, secondo Moody’s, le banche italiane hanno venduto o cartolarizzato circa 40 miliardi di euro di crediti inesigibili, rispetto ai 34 miliardi di euro dell’anno precedente.

Nonostante la bonifica, le banche italiane sono ancora apprendiste chiave in termini di quotazioni azionarie. Dall’inizio del 2010 i rendimenti complessivi di Banca Monte dei Paschi di Siena, la banca italiana più antica e più sofferente, sono diminuiti di quasi il 100%. Gli investitori in UniCredit, una storia di relativo successo, hanno visto diminuire i rendimenti di oltre l’80%. Intesa Sanpaolo, una rarità ben performante, ha generato ritorni totali di poco più del 30% nell’intero periodo.

L’ultimo passo per eliminare i crediti inesigibili può essere buono come si arriva. Sia DBRS che l’agenzia di rating rivale Moody’s prevedono un aumento dei crediti inesigibili una volta che le vacanze di emergenza sostenute dal governo saranno ritirate per i mutuatari entro la fine dell’anno.

“Ci aspettiamo un numero [non-performing loans] “Tuttavia, finora queste cose non stanno iniziando ad apparire in Italia”, ha affermato Gordon Kerr, responsabile della ricerca europea per la finanza strutturata globale presso DBRS Morningstar.

Dall’inizio della pandemia, il governo ha aiutato a mantenere a galla molte aziende italiane offrendo prestiti garantiti dallo Stato e rimborsi per debiti esistenti. Ciò ha mantenuto basse le insolvenze e significa che i libri di prestito delle banche sembrano più sani.

Il primo ministro italiano Mario Draghi ha recentemente prorogato di sei mesi fino a dicembre la moratoria sui programmi di prestiti garantiti dallo Stato. Successivamente, ha affermato Moody’s, gli NPL in Italia dovrebbero aumentare in modo significativo.

“Prevediamo che i prestiti in sofferenza delle banche italiane aumenteranno in modo significativo nei prossimi 12-18 mesi, soprattutto dopo la scadenza del differimento del rimborso legato al coronavirus e alcuni mutuatari non sono in grado di riprendere completamente i pagamenti dei prestiti”, ha affermato Fabio Ian, chief credit di Moody’s. ufficiale. .

L’Italia ha il maggior numero di prestiti nell’area dell’euro oggetto del differimento – 136 miliardi di euro – per un valore di circa l’8% dei prestiti in essere nel Paese. La maggior parte dei prestiti sono per le piccole imprese, che stanno soffrendo di più a causa della pandemia.