Lunedì le azioni europee hanno esteso i guadagni, mentre i titoli di Stato della regione sono stati colpiti da una nuova ondata di vendite, poiché i trader hanno valutato fino a che punto le pressioni inflazionistiche spingeranno la banca centrale del blocco a inasprire la politica monetaria.

Lo Stoxx Europe 600 regionale e il Dax tedesco sono entrambi in rialzo dello 0,5%. Le mosse sono arrivate sulla scia di una ripresa nei mercati asiatici, con l’indice Hang Seng di Hong Kong e il Topix giapponese in rialzo rispettivamente del 2,1 e dell’1,9%.

L’indice FTSE All-World venerdì ha tagliato una serie di sette settimane di perdite, guidato dalla migliore performance dell’S&P 500 a Wall Street da novembre 2020, dopo che i dati economici deboli hanno incoraggiato gli investitori sul fatto che la Federal Reserve statunitense potrebbe rallentare la stretta monetaria. . I mercati statunitensi sono chiusi lunedì per ferie.

Le mosse azionarie di lunedì sono arrivate anche quando le autorità cinesi hanno segnalato l’allentamento di alcune restrizioni epidemiche sull’attività commerciale a Shanghai, con le aziende di consumo europee che hanno registrato alcuni dei maggiori guadagni. Le società europee di beni di lusso sono state tra le più vincitrici, con le azioni LVMH in rialzo del 3% e il proprietario di Gucci Kering in rialzo del 3,8%.

Nei mercati dei titoli di stato, il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni è aumentato di 0,1 punti percentuali all’1,06 percento, poiché il prezzo è sceso. La pressione sullo strumento di debito, che è visto come un proxy degli oneri finanziari nella zona euro, è arrivata quando la lettura preliminare dell’inflazione tedesca per maggio è stata dell’8,7% su base annua, superiore alle aspettative degli analisti dell’8%.

“L’inflazione nella più grande economia dell’eurozona rimane senza prigionieri”, ha scritto in una nota Klaus Festsen, capo economista dell’eurozona presso Pantheon Macroeconomics. “La pressione sulla Banca centrale europea durante l’estate va solo in una direzione: al rialzo”.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che la crescita dei prezzi al consumo nella più ampia zona euro raggiungerà un nuovo massimo del 7,7% quando i dati verranno pubblicati martedì.

I rendimenti delle obbligazioni decennali francesi e italiane sono aumentati lunedì rispettivamente di 0,08 e 0,12 punti percentuali.

Le obbligazioni sono state influenzate dalla vendita anche se Philip Lane, capo economista presso la Banca centrale europea, ha affermato che il graduale aumento dei tassi di un quarto di punto percentuale a luglio e settembre sarebbe stato il loro “ritmo standard”. “Quello che vediamo oggi è che è opportuno uscire dai tassi negativi entro la fine del terzo trimestre e che il processo dovrebbe essere graduale”, ha detto al quotidiano economico spagnolo Cinco Dias.

L’attuale tasso sui depositi della BCE è fissato allo 0,5 per cento.

Paul Flood, gestore di portafoglio multi-asset di Newton Investment Management, ha dichiarato: “Rimanere forti potrebbe portare a più vendite di obbligazioni. Pensiamo che raggiungeremo il picco di inflazione. [towards the end of the year]consentendo un po’ più di spazio [to central banks] andare oltre.”

Secondo un’analisi del Financial Times, le banche centrali sono impegnate in una diffusa stretta monetaria da oltre due decenni, nel tentativo di domare l’inflazione indotta dalla guerra in Ucraina, rafforzare le catene di approvvigionamento globali e far rimbalzare la domanda.

Gli investitori cercheranno anche segnali di rallentamento nel mercato del lavoro statunitense quando venerdì il paese riporterà i dati sulla disoccupazione. Un mercato del lavoro caldo è stato un fattore trainante dell’aumento dei prezzi nella più grande economia del mondo.

Il dollaro USA, che di solito è visto come un bene rifugio ed è aumentato di circa il 6% quest’anno rispetto ai suoi omologhi, era sulla buona strada per il suo declino mensile a maggio. L’indice del dollaro USA, che misura il biglietto verde contro un paniere di sei valute, lunedì è sceso dello 0,1%.

Nelle materie prime, il greggio Brent, benchmark internazionale del petrolio, è salito sopra i 120 dollari al barile per la prima volta da marzo, mentre i membri dell’Unione Europea hanno continuato a discutere di un divieto delle forniture russe.